流矿石项目评级报告

报告主题

针对中国国内投资者缺乏相应的ICO项目资料，ICORoot团队梳理了全球已完成、在建、未来公布的ICO项目评估资料，以标准化评级报告的形式呈现给国内加密货币数字货币投资者。 ，让您直观了解ICO项目的相关信息。

项目概况

Flow Ore希望通过区块链和网络加速技术打造世界一流的去中心化共享CDN网络生态。 流量矿聚集闲置资源构建“无限节点”的CDN网络，利用云计算优化分布式CDN的实时部署和利用； 通过独创的PoD工作量证明，基于以太坊发行区块链数字资产，帮助节点共享者将闲置数字资源变现变现流通； 降低企业带宽成本和用户上网娱乐成本。

项目发布基本信息如下

1 市场分析

概述

CDN（Shared Content Distribution Network）通过在网络中布放节点服务器构成一个智能虚拟网络，可以根据网络流量、各节点的连接、负载状态、与用户的距离等综合信息实时重新分发用户请求, 和响应时间。 引导服务节点离用户最近，从而缓解网络拥塞，提高互联网业务响应速度，提升用户体验。 随着人们对网络视频、直播等大流量资源需求的不断增长，CDN市场正在快速增长。 2017年全球市场规模有望达到53亿美元，国内市场规模有望达到140亿元人民币，并仍以每年15%以上的速度蓬勃发展。

市场痛点

1、资源整合与优化

目前，视频企业需要花费大量资金获取宽带和流量，但企业和家庭购买的带宽资源大多存在使用时间短、利用率低的问题，浪费严重。 流矿创造性地开发了共享CDN模型，汇聚闲置带宽资源、CPU资源和存储资源，构建“无限节点”的CDN网络，利用云计算优化分布式CDN实时部署，低于专业IDC厂商价格提供给有需要的人。 Flow Ore连接流量和带宽供需双方，帮助节点共享者实现资源闲置，提高利用率； 降低企业带宽成本和用户上网娱乐成本。 但也要看到，CDN市场已经进入互联网巨头打价格战的时代，毛利率越来越低； 共享CDN的参与者也很多。 发展不容乐观，竞争压力巨大。

2、数据透明度和可信度不够

项目方认为，目前共享CDN模式存在市场价格和使用不透明的问题，数据篡改可能影响需求方利益，因此提出提高数据透明度和可信度的要求。 Flow Ore希望引入区块链技术来增加流量数据的可信度。 以太坊发行的数字资产也可以在多个第三方平台进行交易，方便需求方购买，消除中心化交易平台的信任问题。 但笔者对此有几点疑虑：1、数据不透明可能会造成篡改，从而损害需求方的利益。 但是，白皮书并没有说明这种情况发生的概率和涉及的金额。 2. 区块链技术可以解决信任问题，但第三方流量监控插件也可以具备大部分功能。 有必要在这里使用区块链技术吗？ 3、就算用了区块链技术，也一定要引入货币？ LLT支付矿工和购买流量的功能完全可以被法币替代。 LLT只是增加了二级市场炒作的功能吗？ 4. 流量矿有超过千万的矿工节点，那么每天发生的交易量将是一个天文数字，基于以太坊网络的项目是否可以加载？ 基于以上几点，笔者认为区块链技术对于本项目的必要性并不明显。

市场评分参数

概括

Flow Ore希望通过区块链和网络加速技术打造世界一流的去中心化共享CDN网络生态，帮助节点共享者变现和流通闲置数字资源； 降低企业带宽成本和用户在线娱乐成本。 作为共享CDN行业的先行者，流矿在几年的发展中积累了大量用户，中心化运营也成功实现盈利。 与其他ICO项目相比，完成度非常高。 但是，我们也必须看到，CDN市场的竞争日趋激烈，共享CDN也层出不穷。 流量矿市场份额不占优势； 项目是否需要引入区块链技术也有待商榷； 项目的发展取决于市场份额，因此扩大市场需求是重中之重。

2 团队分析

概述

黄胜（Founder & CEO）：快博科技产品总监，负责快博、流量矿石、云帆搜索等数千万级产品； 13年BTC和区块链技术研究，获得快播CEO奖励创新研究基金，设计全球首个共享CDN项目。

吴宇（创始人&CTO）：2007-2014年，快播科技高级架构师，流量矿技术技术总监，快播大学技术导师； P2P、分布式CDN、区块链和密码学技术专家。

吴军（创始人&COO）：15-16年专注于直播和视频头条COO； 10-14年，快播科技业务总监负责品牌推广，13年涉足区块链行业，投资比特币，研究区块链技术产品； 网络营销专家。

严宁（流矿分布式系统架构师）：原快播科技高级架构师，参与了快播多产品的底层架构设计。

文国文（CDN+P2P技术专家）：快播科技P2P架构师，参与过快播多版本P2P网络架构的设计与开发，熟悉以太坊智能合约应用开发。

徐彤（区块链高级工程师）：流量矿技术专家，长期从事区块链底层和应用层技术研究，在分布式数据存储、链式数据结构、共识机制等方面有丰富的开发经验和加密算法。

郑克明（区块链高级工程师）：多年区块链及密码学技术研发经验，熟悉以太坊、Bitcion、Hyperledger等主流开源项目的实现机制和运行原理。

邱松培（交通宝盒挖矿智能硬件工程师）：原米家互动高级工程师，负责行车记录仪、大眼投影仪研发； 原快播科技高级工程师，负责快播小方智能硬件研发。

团队评分参数

概括

技术团队比较完善，具有一定的开发能力； 核心团队拥有海量用户平台运营经验，行业背景深厚，运营推广经验丰富； 顾问团队包括行业和区块链资深人士，阵容严密； Coin Capital和FBG都是它的投资方，为其进军国内顶级交易平台铺平了道路； 就人气而言，快播二字代表着强大的号召力。 无论是否需要引入区块链技术，项目本身都会吸引大量的人进入币圈，从长远来看，还是有利于圈子的发展； 最后，我们都欠快博一个会员。

3 技术分析

概述

流矿是一种基于区块链技术的去中心化共享CDN数字资产，开创了“共享经济+闲置带宽资源+数字资产交易”的创新互联网产品模式。 通过原始 PoD 工作量证明发行基于以太坊的数字资产，即 ERC20 代币。

技术特点

共享CDN

CDN（Content Delivery Network）是一个共享的内容分发网络。 它是由分布在不同区域的节点服务器组成的分布式网络。 通过一定的规则，将互联网网站、网络视频、网络游戏等内容源推送到靠近用户的网络边缘节点。 服务器使用户就近获取所需内容，缓解互联网网络拥塞，提高互联网业务响应速度，提升用户体验。

CDN Token LLT 的作用

LLT 是一种通过原始算法与用户共享资源的工作量证明问题。 用户在与他人共享网络带宽、存储、CPU 等资源后，将获得 CDN 代币奖励。 兑换规则为：

流矿石：LLT = 1:10

PoD挖矿算法

PoD（Proof of Data）算法作为一种全新的算法，是一种经济激励用户贡献的带宽流量和存储大小的算法。 挖矿难度是1流量矿石流量贡献的衡量值。 挖出的矿石越多，难度越大，矿石的市场价值也就越高。 也就是说，挖矿难度会受到总产量的影响。 难度系数变化。 PoD挖矿难度算法如下：

其中，基准难度=20.00GB/piece，π=3.14； 更新周期：每1小时更新一次。 假设矿工分享的流量价值为M，则PoD矿工的挖矿收益为：

所以 PoD 矿工共享的资源越多，收益就越大。

PoD和PoW算法比较

PoW算法是对用户贡献算力的一种经济激励； 而PoD是用户保持在线的时长，共享相应资源后获得经济激励，有利于维护共享CDN网络的长期安全、稳定、可靠运行。

技术参数

概括

Flow Ore运营多年，属于已经落地的项目。 趁着ICO的火爆，Flow Ore团队尝试引入以太坊代币，形成激励机制。 白皮书涉及的技术介绍不多，重点介绍PoD算法。 至于 Flow Ore 的结构，其与以太坊的互操作性和可能出现的问题的细节没有相应描述。 CDN 市场本身是巨大的。 这种将代币与实际业务场景相结合的模式会取得怎样的效果，这涉及到成本因素的考虑，需要进一步后续观察。

4 盈利模式分析

概述

流量矿系统包括以下几类角色：流量需求者、持币者、团队、矿工。 流量需求者的收入来源于流量差价； 持币者和团队的收入来自LLT价格的上涨，而LLT价格的上涨又取决于市场份额的增加； 矿工的收入来自于出售资源。 随着需求的增加，资源利用率不断提高，收益增加，但在硬件条件不变的情况下，收益是有限度的，随着竞争加剧，市场CDN价格下降，这个收益（以人民币计价）将持续减少，矿工积极性可能受到打击。 我们也注意到，现在市场上很多使用流量挖矿的矿工，收入都非常低，甚至无法覆盖成本。

利润模型参数的评分

概括

一般来说，在流量矿系统中，持币者、团队、矿工的收益都非常依赖于市场的发展。 推广能力是促进项目良好发展的重要因素，矿工利益需要得到妥善保护。

5 金融监管分析

概述

Flow Ore制定了预算计划，由内部专门团队监督，没有外部审计监督的计划。

金融监管参数评分

概括

白皮书披露了资金预算和内部监督，给内部监督打了中高分，但没有反映外部监督信息。

6 融资规模及估值分析

概述

本次ICO融资上限约为6300万元人民币，占代币总量的11.5%。 项目整体估值约5.5亿元人民币。 作为一个ICO项目，估值不低。 该团队持有的代币比例相对较小（55%）。 即使锁定的代币未来仅以ICO价格出售，总额也将超过3亿元，其中一半用于研发，规模略大。

融资规模参数得分

投资建议及风险提示

总结

Flow Ore希望通过区块链和网络加速技术打造世界一流的去中心化共享CDN网络生态π币与比特币的应用原理，帮助节点共享者变现和流通闲置数字资源； 降低企业带宽成本和用户在线娱乐成本。 作为共享CDN行业的先行者，流矿在几年的发展中积累了一定数量的用户，中心化运营也成功实现了盈利。 与其他ICO项目相比π币与比特币的应用原理，完成度非常高。 利润取决于项目的市场份额。 生存不难，但竞争优势不明显。 区块链技术对项目的意义尚待商榷，但强大的投资者背景使其具有在二级市场被炒作的潜力。 在未来的项目运营中，由于法律监管或其他因素，可能导致项目进展不及预期，甚至无法继续开展，给予项目风险提示。 对于项目未来的发展，ICORoot团队将继续跟进后续项目进展。